私募基金盈利模式图，私募基金盈利模式图解？
私募基金盈利模式图，私募基金盈利模式图解？
原创 令狐冲 韭圈儿
这些年，不管是公募还是私募基金都快速发展，公募基金规模更是历史性地突破了25万亿大关，位居全球第四。
总量上令人欢喜，个体上则跟这些年的市场一样，都是结构化行情。
赚钱的基民笑哈哈，默默数钱；亏钱的基民也不少，不然今年也不会基金滞销、吐槽不断。
要改变“基金赚钱，基民不赚钱”这种局面，依然任重道远。
基金公司表现怎么样呢？
随着今年基金年报发完，我们看到总利润达到了7142.96亿，尽管去年行情没前两年那么给力，依然给基民赚了不少钱。
但是，从已公布的基金公司本身的盈利情况来看，贫富差距越拉越大，马太效应明显。
头部公司一个星期赚的利润，很多公司一年都赚不到。
甚至有基金公司虽然给基民赚了3年钱，自己却连亏3年，每年都是8位数。
这是什么精神？
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再把年初做的金融资产历年收益图放上，帮大家回忆一下前三年行情特点，对后面内容的感受会更加深刻。
分化的2021
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由于上市公司的年报还有不少没披露，所以基金公司的公司利润只统计了39家。
我们把对应的基金产品利润放一起做成图。
大部分公司沿着趋势线排列，基金管理规模的基数大，相对来说给基民赚钱多，自己的利润同样水涨船高。
但今年极致演绎的结构化行情，反映到图上就是有些巨无霸赛道型基金，对单家基金公司的基金产品利润影响较大。
像易方达就深受“丐帮”影响，光中概互联ETF及其联接基金就亏掉了近150亿。汇添富则是“受困”于医药，也影响了其基金产品的利润。
硬币都有两面。当市场哪天反转，站在这些基金这一边的时候，就又会贡献巨大的基金利润，帮基民大把赚钱了。
但对于基民来说，这更提醒我们千万不要跟风买基金。省力是省力，但最终的结果不一定好。羊群效应是投资者亏钱的重要原因之一。
另外，图上还可以看到，不少公司给基民赚了不少钱，但是自己公司利润却没上去。特别是原点附近，很多小基金公司都在趋势线之下。
这里面因素就比较多，有的是基金确实赚钱，有的可能是公司成本控制不太好。
“合理”2019/2020
相比市场风格超级反转的2021，2020和2019年就“合理”许多。
这两年，公司利润数据对外公开的基金公司都在图里，相对今年更全面一些。
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上面两张图，最容易发现天弘基金比较独特。大家也应该能想到原因，就是货币基金巨无霸余额宝。
虽然每年给投资者赚了200多亿，但是在权益市场大年，这个就显得杯水车薪了。
像坤坤的易方达蓝筹精选，在2020年单只基金同样能给基民赚180多亿。
只看公司利润和基金利润这两项指标，相对同行来说，这三年广发基金和富国基金发展快速、均衡，每年上了一个台阶。
对于中小型基金公司来说，在某一方面做出特色就已经非常不容易了。但是，头部的基金公司不知道有没有考虑过跟投资者一样，在产品布局上做好均衡配置，不“靠天吃饭”？
从这三年基金公司利润和基金利润的变迁，我们基民也能读到许多。
最大的一点感受是前面说过的，不要把自己当成一只羊，跟着大伙一起吃草。
吃着吃着，发现自己身上的羊毛没了。嘴里的草就没那么鲜美了。
所以，在选择基金上不要只奔着知名度或者说规模去。这两年的教训也足够深了。
欣喜的是，不管是在后台还是韭圈儿社区里面，大家越来越有自己的想法，慢慢把外面的羊皮褪去，成为一头警觉的独狼。
另外还有一点，从基金公司的角度，在贫富差距越来越大的情况下，我们基民还是选择大中型基金相对更靠谱一些。
毕竟搞好投资还是挺花钱的。
排在后面的小基金公司只能努力找到自己擅长的地方，让更多人看到。