08年次贷危机的原因是什么

次贷危机是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。

次级抵押贷款是指一些贷款机构，向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。近年美国等国家放松购房信贷标准（不用付首期，不用收入证明，也不计较抵押单位的质素等），形成次级房贷市场。次级房屋信贷经过贷款机构及华尔街用财务工程方法加以估算、组合、包装，就以票据或证券产品形式，在抵押二级市场上出卖、用高息吸引其它金融机构和对冲基金购买。

但好景不常，美国的房地产市场开始在2006年转差，美圆利率多次加息，令次级房屋信贷的拖欠以及坏帐增加，次级房屋信贷产品的价格大跌，直接令到欧美以及澳洲不少金融机构都出现财政危机，甚至面临破产，牵动全球信贷出现收缩。部分基金为了应付客户大规模赎回潮，于是借日圆平仓，大举投资的方法再行不通，唯有沽货套现，即是所谓日圆利差交易拆仓，造成连串的骨牌效应，导致环球股市大跌。

原先在美国次级贷款市场占七成份额的房利美和房地美公司，由机构主宰，将贷款打包成证券，承诺投资者能够获得本金和利率。随着这两家公司的丑闻爆出，对两家公司的业务增长加以限制，整个次贷市场开始争抢这两家公司所购贷款。整个过程中，新的市场参与者，出于逐利目的，过分追求高风险贷款。当房利美和房地美还占房贷市场主导地位时，他们通常会制定明确的放贷标准，严格规定哪些类型的贷款可以发放。时至今日，由于全球成千上万高风险偏好的对冲基金、养老金基金以及其它基金投资者的介入，原有的放贷标准在高额利率面前成为一纸空文，新的市场参与者与华尔街经销商不断鼓励放贷机构，尝试不同贷款类型。许多放贷机构甚至不要求次级贷款借款人，提供包括税收表格在内的财务资质证明，做房屋价值评估时，放贷机构也更多依赖机械的计算机程序，而不是评估师的结论，潜在的风险就深埋于次级贷款市场中了。

拓展资料

次贷危机从2007年8月全面爆发以来，对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏，使金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应，国际金融体系长期积累的系统性金融风险得以暴露。次贷危机引发的金融危机是美国20世纪30年代“大萧条”以来最为严重的一次金融危机。起源于美国的这次次贷危机正波及全球，全球金融体系受到重大影响，危机冲击实体经济。中国也受到次贷危机的影响。

金融工具过度创新、信用评级机构利益扭曲、货币政策监管放松是导致美国次贷危机的主要原因。美国采取的大幅注资、连续降息和直接干预等应对措施虽已取得一定的成效，但未从根本上解决问题。由此给我们带来的启示是:金融调控政策必须顺应经济态势，符合周期性波动规律;应在加强金融监管、健全风险防范机制的基础上推进金融产品及其体系创新;应抓住有利时机，鼓励海外资产并购，优化海外资产结构，分散海外资产风险。

参考资料

2008年的金融危机主要是由美国的次贷危机造成的。最初，受影响的公司仅限于直接参与建房和发放次级贷款的公司，如北岩银行和美国国家金融服务公司。

一些从事抵押贷款业务的金融机构，如贝尔斯登，已经成为受害者。2008年7月11日，美国最大的公司倒闭了。由于房价持续下跌和止赎率上升，印度麦克银行的资产在受到信贷紧缩的压力后被联邦人员没收。

那一天，金融市场大幅下跌，因为投资者怀疑是否会试图拯救抵押贷款机构房利美美和房地美。2008年9月7日，夏末。尽管联邦接管了房利美和房地美，但危机仍在加剧。然后，危机开始影响与房地无关的普通信贷，然后影响与抵押贷款没有直接关系的大型金融机构。

这些机构拥有的资产大部分来自与住房抵押贷款相关的收入。这些证券或信用衍生品的主要目标是信用贷款，最初是用来确保这些金融机构免于破产风险。

但由于次贷危机，受这些信用衍生品影响的会员数量有所增加，包括雷曼兄弟、美国国际集团、美林证券和HBOS。其他公司也开始面临压力，包括美国，最大的存贷款公司华盛顿互惠银行，以及影响到大规模投资银行摩根史坦利和高盛证券。

金融危机的危害

第一、金融危机使社会失业率提高，老百姓的收入减少

金融危机最直接的影响就是对社会经济的影响，一旦金融危机发生，那么就会对企业的经营产生重大的影响，企业从融资、生产、销售等环节都会受到影响，有很多企业会出现倒闭的现象，还有一些存活下来的企业也会进行裁员、降薪等措施来减少企业的开支，尽量使企业存活下去。

当企业经营出现危机后，很多人就会面临失业的困境，还有一些人会面临降薪的挑战，在这种情况下，最终受到影响的还是老百姓的收入，企业无法赚钱，那么老百姓的收入也就自然会减少。

第二、金融危机使老百姓消费水平降低，生活质量下降

金融危机会导致众多的企业经营出现问题，老百姓的收入也会随之下降，进而导致老百姓的消费水平降低。

我们都知道，手头钱的多少决定了我们消费水平的高低，如果我们手头的钱变少了，那么我们就不敢去过多消费，使得社会整体的消费水平出现下降，也可以说是消费的降级。我们的消费能力与生活质量有着密切的关系，当我们消费能力提升后，我们的生活质量也会逐步提高；当我们消费能力降低后，我们的生活质量就会逐步下降。

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